瑞安建業內地業務分析

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本文之前主題 是 「捱過艱難時刻了」，但是小弟寫了兩個月都未寫好所以改主題埋尾。20190124

「瑞安建業經過多年虧損及縮表，明年終於見到黎明。
集團在國內的主要項目應該可以離開ICU甚至出院；
  1. 南京翠湖山別墅-根據網上資料已出售了80%，而且價錢不錯，呢個項目明年可以入帳好大機會帶來盈利；
  2. 成都城中匯-寫字樓中匯國際中心相信已90%出租；瑞安中心SoHo apartment 已全部售罄，年底交吉應有微利；而商場上月加入了上影戲院，最近再簽入盒馬新鮮，8、9成出租率明年可有微利；綜合以上與城中匯開心分手指日可待。
  3. 其他商業資產 -重慶創匯 •首座、天津威尼都、瀋陽天地經過管理層努力搶救及國內轉風吹線上加線下後，明年相信定能止血，甚至盈利（可搜尋大眾點評查證）
  4. 北京的呆壞賬-近日查詢北京法院發現有些訴訟被起訴人主動取消，好消息快來？
那些年「瑞建」過度擴張，錯估國內形勢、爛尾樓、商場等耗廢大量時間與資金成本，在資金短絀下管理層只有不計成本賣產套現至使前三年嚴重虧損每股資產淨值年年萎縮，加上第二大股東「Penta私募基金」不計成本套現離場使該股變成神台貓屎。不但小股東蝕錢就連大股東羅康瑞亦蝕到入肉；幸好兩年前他請回重臣黃月良重掌CEO;黃先生深知問題所在，這兩年已逐一解鎖，看來今個財政年度已可轉虧為平，所以管理層亦已出招用$2.5回購1億股流通股份？ 相信Penta已離場了，市場亦收乾了。集團已沒有重大的資本支出，當陸續收回各項目的資金，集團除了可以償還美元票據外，還保存了大量現金。（大連天地、城都瑞安中心及南京翠湖山）」


當寫到這裡時瑞安建業發了兩個通告；1.買入觀塘|牙籤商業大廈；2. 委任羅康瑞主席女兒做非執董。
所以小弟要重新思考管理層想點玩！
當我有結論是在寫下一篇

小弟近來忙於搞隱形眼鏡網店，少咗寫文多多見諒，有帶隱形眼鏡的讀者可進店多支持！

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詢眾要求跟進瑞安建業最新情況

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乎合價值投資的股票較少題目可以寫，所以小弟重倉的股份0983瑞安建業要相隔兩了個月再和大家分析。 這兩個月瑞安建業的動態； 2018年報，業績乏善足陳與預期相若，之前小弟的文章已預計尚有少量虧損；反而在股東周年大會台上董事們被一眾小股東痛駡反而值回票價；特別是瑞安建業的大股東兼執行主席羅康瑞先生，先後多年已沒有出席瑞安建業股東周年大會被台下小股東質疑羅生棄小股東於不顧，個人感覺羅生當然不是棄小股東於不顧，因為他個人亦蝕到入肉。但作為公司大股東兼執行主席冇面目見小股東及正面面對問題的確抵鬧。 關連交易出售南京水泥廠部份股權給瑞安房地產，有關交易順利和獨立股東通過亦能趕在上半年入帳，看來管理層有信心及渴望上半年轉虧為盈！ 債務要約-最多部份要約1億美元6.25%美元優先債券；結果成功贖回7000幾萬，加上之前在市場回購2000幾萬，總共贖回了大約1億美元，今次行動除了把多餘現金歸還債權人同時亦可減低因現金過剩而可能作出錯誤投資決定的機會，最重要是大約節省4000多萬港元利息支出，對瑞安建業全年轉虧為盈非常之重要。 突然宣布可能整個項目出售93號偉業街資產作價3.8億，雖然暫時未知是否能夠正式簽約，收了2.5千萬冇約束力訂金但相信潛在買家亦不是玩泥沙，正如我之前估計持貨半年左右能賺幾千萬，年化回報率可觀CEO黃月良先生高效運用公司資本應記一功！ 6月最後一個交易星期，瑞安建業連續兩天在市場回購股份，相信都是管理層回應小股東在股東大會上的訴求，管理層從善如流值得讚賞，公司回購股份公平對待所有股東，而且公司股價長期嚴重低於資產淨值，相信沒有 投資 比瑞安建業投資在瑞安建業身上更好；今次回購最多可動用5000萬，如果能在平均價$2.5回購大約2000萬股，黃月良先生又可以幫股東賺回1億元⋯⋯ 種種跡象顯示瑞安建業已經出院了！
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你想搞乜-香港華人

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